Mergers & Acquisitions

Der realisierbare Wert eines Unternehmens entscheidet sich lange vor der Verhandlung. Eigentümer, die Ergebnisqualität, Cash Conversion, Wachstumslogik und Risikoprofil frühzeitig belegbar machen, schaffen die Grundlage für eine belastbare Bewertung, einen attraktiven Käuferkreis und einen kontrollierten Verkaufsprozess. Wer den Wert erst in der Marktansprache argumentieren muss, verhandelt aus der Defensive.

Nachfolge, teureres Kapital und selektivere Bewertungen erhöhen die Zahl komplexer Eigentumssituationen im industriellen Mittelstand. Den Vorteil sichert, wer Targets früh selektiert, auch im Downside finanziert und nach dem Closing Wert schafft.

Gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten sind M&A-Transaktionen eine wichtige Option zur strategischen Weiterentwicklung von Unternehmen. Ob ein Deal am Ende erfolgreich ist, hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab. Ein entscheidender ist eine gründliche Vorbereitung. Die M&A-Spezialisten Dr. Tim Bauer und Janina Buchholz befassen sich im in dieser Best Practices-Reihe mit den Voraussetzungen für eine gelungene Transaktion.

Welchen Effekt hat der Faktor Familie auf Veränderungsprozesse im Familienunternehmen? Dazu hat unser Partner Dr. Tim Bauer vor Jahren geforscht. 2012 promovierte er zum Thema "Innovationsprozesse in Familienunternehmen". Davor arbeitete er am Lehrstuhl für Familienunternehmen, beriet junge Gründer und untersuchte namhafte Familienunternehmen aus dem deutschen Mittelstand. Dass er heute Familienunternehmen in Transformationsprozessen berät, liegt nicht zuletzt auch daran, dass er selbst aus einer Unternehmerfamilie stammt und die Firma ein Jahrzehnt mit seinem Bruder leitete. Wie können Familienunternehmen dem aktuellen Transformationsdruck begegnen? Was sind ihre Pain Points? Und worauf kommt es zuletzt im Consulting von Familienunternehmen an? Hier kommen Insights aus der gelebten Unternehmer- und Beraterpraxis.

Mit seinen „Hidden Champions“ gilt der deutsche Mittelstand für Investoren aus aller Welt als attraktives Investment. Für Inhaber und Gründer, die ihre Nachfolge über einen Verkauf regeln möchten, hält der Verkaufsprozess jedoch einige Fallen und Stolpersteine bereit. enomyc-Autor und M&A-Experte Dr. Tim Bauer erklärt, wie sich der Wert des Unternehmens im Vorfeld steigern lässt und was man tun kann, um ein Scheitern der Verhandlungen zu vermeiden.

Fusionen und Übernahmen: Fast immer lösen die einhergehenden Veränderungsprozesse Unsicherheit bei den betroffenen Mitarbeiter_innen aus – manchmal sogar eine klare Abwehrhaltung. Warum hat konsequente Post-Merger Integration hier einen besonders hohen Stellenwert und wie können Unternehmen im PMI-Prozess die Belegschaft wieder auf Kurs bringen?

Die M&A-Analyse ist erfolgt, der Due Diligence-Prozess abgeschlossen. Wie können Unternehmen es nun zu nachhaltigem Integrationserfolg bringen? „Mit der richtigen Integrationsstrategie“, weiß Dr. Tim Bauer, Partner und Head of M&A bei enomyc. Die Praxis zeigt allerdings, dass vielen Unternehmen eine Strategie fehlt oder dass sie die Dauer und den Aufwand des Integrationsprozesses unterschätzen und zu spät in den Integrationsprozess starten. Was ist die Basis einer erfolgreichen Integrationsstrategie und welche einzelnen Ebenen müssen bewältigt werden?

Viele Unternehmer und Manager verbinden mit der Akquisition hohe Erwartungen. Allerdings – so die Erfahrung aus der Praxis – erfüllen sich diese häufig nicht. Was sind die Hauptgründe hierfür? Gibt es typische Fehlerquellen? Wie können Unternehmer sie aufdecken und nachhaltige Integrationsprozesse erzielen? Florian Tretau, Director bei enomyc, berichtet über die Entscheidungsinstrumente M&A-Analyse und Due Diligence.